ИИ против айтишников - что стоит за обвалом акций разработчиков программного обеспечения

С момента появления ChatGPT около трех лет назад аналитики предупреждали, что целые отрасли, включая разработку программного обеспечения, юридические услуги и кинопроизводство, находятся под угрозой из-за искусственного интеллекта.

Но потребовалась волна разочаровывающих отчетов о доходах, некоторые улучшения в моделях ИИ и выпуск, казалось бы, безобидного дополнения от стартапа Anthropic, чтобы внезапно массово пробудить инвесторов вспомнить об этой угрозе. Результатом стала крупнейшая распродажа акций, вызванная страхом перед ИИ, которую когда-либо наблюдали рынки. И больше всего пострадали акции компаний, предоставляющих программное обеспечение как услугу (SaaS).

Индекс Nasdaq 100 зафиксировал худшее двухдневное падение с октября, потеряв более 550 миллиардов долларов рыночной капитализации. Включая сотни миллиардов долларов рыночной капитализации, которые были потеряны у акций компаний, занимающихся программным обеспечением и обработкой данных,. Трейдеры называли случившееся «SaaSpocalypse», который начался 3 февраля и продолжался до 4 февраля.

Немногие компании в сфере программного обеспечения и обработки данных избежали удара; среди пострадавших акций были акции London Stock Exchange Group Plc, Thomson Reuters Corp. и Oracle Corp.

Что такое компании, предоставляющие программное обеспечение как услугу, и почему их акции так сильно падают?

Компании, предоставляющие программное обеспечение как услугу, взимают плату с клиентов за приложения, к которым они получают доступ через Интернет, обычно через веб-браузер. Поставщики SaaS (software as a service — «программное обеспечение как услуга»), как правило, взимают периодическую плату за этот доступ, в отличие от традиционного подхода к продаже лицензий. Взамен их клиенты получают преимущества регулярного технического обслуживания, обновлений, новых функций и исправлений.

Модель SaaS получила широкое распространение среди разработчиков программного обеспечения, включая Microsoft Corp., Salesforce Inc. и Adobe Inc., и только в 2023 году объем инвестиций в облачные сервисы превысил 400 миллиардов долларов.

Однако в последнее время усилились предупреждения о том, что инструменты искусственного интеллекта представляют угрозу для бизнес-модели SaaS, что негативно сказалось на динамике акций этих компаний. В конце января давление со стороны ИИ усилилось после того, как Anthropic представила ряд плагинов, автоматизирующих бизнес-задачи, делая работу быстрее и дешевле. Растут опасения, что подобные инструменты в конечном итоге могут сделать такие компании, чья модель подписки зависит от большой пользовательской базы, устаревшими.

Акции компаний-разработчиков программного обеспечения, включая Microsoft, Salesforce, Oracle, Intuit Inc. и AppLovin Corp., резко упали, потянув за собой технологический сектор и оказав давление на более широкий фондовый рынок. Индекс акций программного обеспечения Goldman Sachs за последние семь торговых дней упал примерно на 15%, достигнув самого низкого уровня с апреля, что примерно на 25% ниже сентябрьского пика.

Как услуги ИИ могут навредить бизнесу поставщиков SaaS?

Главная угроза, которую ИИ представляет для компаний, поставляющих программное обеспечение как услугу, заключается в потенциальном изменении способов получения прибыли компаниями SaaS от своих приложений.

SaaS обычно взимают плату с предприятий за каждого пользователя их программного обеспечения, которое используют их сотрудники. ИИ — и особенно автономные агенты ИИ, выполняющие задачи без участия человека — угрожают разрушить эту модель, поскольку технология может автоматизировать часть работы, обычно выполняемой людьми, использующими продукты SaaS. Это означает, что у поставщика SaaS может оказаться меньше пользователей, с которых нужно лицензировать и взимать плату.

Также существует опасение, что ИИ снизит важность некоторых инструментов SaaS. Многие из этих программных продуктов анализируют и устанавливают связи между наборами данных, помогают предприятиям управлять рабочим процессом и генерировать отчеты. Компании, занимающиеся ИИ, все чаще разрабатывают и продают инструменты, выполняющие аналогичные задачи без необходимости в выделенной платформе.

Не все согласны с тем, что эти опасения оправданы. Генеральный директор Nvidia Corp. Дженсен Хуанг назвал распродажу акций программных продуктов «самой нелогичной вещью в мире». Хуанг утверждает, что ИИ будут нуждаться в них и ​​улучшать их, а не заменять. «Вы бы использовали отвертку или изобрели новую отвертку?» — заедтся вопросом он.

В связи с этим несколько крупных поставщиков SaaS-услуг вложили значительные средства для интеграции ИИ в свои продукты. Генеральный директор SAP SE Кристиан Кляйн назвал угрозу искусственного интеллекта для своего бизнеса преувеличенной. «Чтобы внести ясность, мы наоборот заключаем больше сделок благодаря ИИ», — сказал он аналитикам после публикации финансовых результатов компании в прошлом месяце.

Что такое Anthropic и что делают ее инструменты?

Anthropic — один из крупнейших в мире разработчиков моделей ИИ. Компания наиболее известна созданием универсальных систем искусственного интеллекта. Claude, ее флагманский чат-бот с ИИ, является основным конкурентом ChatGPT от OpenAI. Компания Anthropic заработала свою репутацию на идее, что разрабатывает свои большие языковые модели более безопасным и ответственным способом, чем их конкуренты.

Помимо создания моделей, Anthropic предлагает инструменты для предприятий и разработчиков, которые компании используют для интеграции ИИ в свой бизнес и рабочие процессы. Именно здесь вступают в игру недавние плагины, которые способствовали дальнейшему падению некоторых акций.

Плагины Anthropic разработаны для того, чтобы помочь предприятиям автоматизировать задачи в различных отраслях. Тот, который в конечном итоге привлек внимание Уолл-стрит, был разработан специально для юридического сообщества, позволяя им использовать его системы ИИ для более эффективного анализа контрактов, управления рабочими процессами по соблюдению нормативных требований и выполнения другой административной работы.

Несколько юридических стартапов в области ИИ, включая Harvey и Legora, уже предлагают подобные услуги, поэтому не было до конца ясно, почему плагин Anthropic вызвал особую обеспокоенность у инвесторов в компании, занимающиеся программным обеспечением и данными.

Ясно одно: плагин Anthropic стал мощным символом, показателем того, что может сделать искусственный интеллект в целом, если он продолжит развиваться, включая вытеснение экосистемы юридических стартапов в области ИИ и постановку под угрозу судьбы целого ряда традиционных поставщиков программного обеспечения. Это также свидетельствовало о том, что все виды бизнеса могут оказаться уязвимыми перед более совершенными технологиями, основанными на искусственном интеллекте.