Выручка «Русагро» за первые три месяца 2023 года упала на 23 процента, ее снизили все дивизионы холдинга, кроме мясного. Фактически, первый квартал прошел в русле тенденций, развернувшихся еще в конце 2022-го.
По итогам первого квартала ГК «Русагро» заработала 47,3 млрд рублей, что ниже итогов первых трех месяцев 2022 года на 14,1 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA (прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам) и вовсе оказался на 56% меньше прошлогоднего результата.
Валовая прибыль упала на 42% до 8,6 млрд рублей, хотя чистая прибыль и выросла до 5,4 млрд.
Недополученную выручку руководство холдинга объясняет снижением цен реализации, которая произошла на фоне падения мировых цен на продукцию. Еще одна причина снижения выручки, которую «Русагро» официально назвал в числе факторов, - перенос продаж сельскохозяйственной продукции из-за поздних сроков уборки. Кроме того, снизился и курс доллара к рублю по сравнению с высоким уровнем первого квартала 2022 года, когда в период начала СВО возник скачок спроса на валюту.
Показатели продаж и выручки в сахарном сегменте тоже просели на фоне прошлогоднего ажиотажа, когда россияне сметали с полок сладкий продукт невзирая на цену. Всего продажа сахара упала на 17% до 148 тыс. тонн. Правда, в отчете ГК спад продаж объясняют уменьшением объемов производства в сезоне 2022/2023 по причине снижения сахаристости свеклы из-за плохих погодных условий.
При этом себестоимость продаж возросла - по причине увеличения удельных затрат на сахарную свеклу и ее переработку из-за снижения качества сырья. В тоже время коммерческие расходы снизились, так как затраты на транспортировку закономерно уменьшились при уменьшении объёмов реализации конечного продукта.
В сельхозсегменте картина тоже нерадостная. На конец первого квартала под контролем «Русагро» находится 668 тыс.гектаров земли, где произрастают различные культуры. Выручка сельскохозяйственного сегмента снизилась на 28% до 5,8 млрд рублей, основная причина - падение цен по всем культурам, кроме кукурузы.Очевидно, что падение цен на пшеницу связано с препятствиями на пути зернового экспорта, который прежде исправно очищал внутренний рынок от излишков зерна. В отчете аналитики холдинга ссылаются на падение мировых цен на пшеницу вследствие высоких запасов, упомянуты и высокие запасы на внутреннем рынке, а также ожидание роста курса доллара и снижения пошлины. В итоге в первом квартале было реализовано 59 тыс. тонн против 79 тыс. тонн годом ранее.
Соя и подсолнечник тоже снизились в цене - в отчете причиной названа реализация продукции более низкого класса, а также снижения курса доллара к рублю. При этом было реализовано 86 тыс. тонн сои против прошлогоднего результата в объеме 102 тыс. тонн, в то время как подсолнечника было продано более чем 2 раза больше – 40 тыс. тонн против 16 тысяч. Это объясняется тревожными ожиданиями снижения цены. Что касается снижения продаж культур, растущих на полях холдинга, то причина может быть совершенно банальной: товар просто придерживают в ожидании лучшей ценовой конъюнктуры.
Не порадовал бенефициаров и масложировой сегмент. Здесь выручка к аналогичному периоду прошлого года уменьшилась на 33%. В отчете упомянуто снижение объемов реализации масложировой и молочной продукции, исключение составили только майонезы и маргарины. Видимо, затруднения в экспорте сыграли свою роль в снижении цены подсолнечного масла. Что касается сырья – семечки, которая запрещена к вывозу из страны, тут олигарху усложнил жизнь большой урожай подсолнечника осенью 2022 года.
Отметим, что масложировой рынок страны и в прошлом и в нынешнем году переживает непростую ситуацию. Как сообщает Масложировой Союз, доходность была поставлена под удар укреплением курса рубля, кроме того, растительные масла пережили в прошлом году сильнейшее ценовое ралли. Если в первом квартале 2022 года стоимость масел росла, достигнув пика в апреле, то с июня цены круто развернулись вниз. В итоге в августе того же года стоимость подсолнечного и пальмового масел упала в два раза по отношению к апрелю.
На начало 2023-го цены стабилизировались, но никуда не делись проблемы с экспортной инфраструктурой, в которой подорожали транспортные услуги, страхование грузов, ограничены подходы в порты для российских судов, усложнена оплата. Если вспомним очередной урожайный рекорд, то становится ясно, что вопрос беспрепятственного экспорта готовой масложировой продукции стоит для производителей биржевых товаров острее некуда.
В то же время прошлогодние страхи, связанные запретом на вывоз сырого пальмового масла, который ввела Индонезия, для российских производителей маргарина и майонеза угрозы не представляли. Во-первых, апрельский запрет 2022 года был снят уже в мае, а во-вторых, как сообщил Масложировой союз, сырое пальмовое масло Россия никогда не импортировала, наша страна завозила только рафинированное дезодорированное масло, которое не попало под запрет.
Глава Масложирового Союза Михаил Мальцев считает, что для поддержания доходности аграриев необходимо дополнительное субсидирование кредитов для переработчиков на закупку масличных культур. То есть тяготы от введенного запрета на экспорт семечки государство должно взять на свои плечи, дабы поддержать аграриев, повлиять на цену и конкурентоспособность российской продукции на мировом рынке.Отметим, что «Русагро» и сегодня берет кредиты по субсидированной ставке, но снижение выручки отразилось на инвестициях. Так, в сельхозсегмент вложено 769 млн руб., тогда как в первом квартале прошлого года - 830 миллионов, в масложировом сегменте инвестиции снизились до 520 млн рублей против 815 млн руб годом ранее, в сахарном сегменте на закупку машин и оборудования потрачено 135 млн рублей, что на 31 млн меньше, чем в 2022-м. Экономить гиганту пришлось и на благотворительности. Зато чистый операционный денежный поток составил 16 млрд рублей, в то время как год назад в этот период он был отрицательным.
Причем бюджет, как всегда, спешит на помощь большим и сильным: по распоряжению премьер-министра Михаила Мишустина Саратовская область получит более 760 млн рублей на развитие мелиорации.
В регионе в 2023 году планируется реализовать 16 проектов по этой программе на 6,3 тыс. га орошаемых земель в 14-ти районах области. Причем 14 проектов на 6,2 тыс.га - по нацпроекту «Экспорт продукции АПК». На эту категорию уйдет почти весь федеральный транш - 754,9 млн. рублей.
Если учесть, что наиглавнейшим агроэкспортером в регионе является все тот же холдинг «Русагро» Вадима Мошковича, унаследовавший от «Солпро» большой мелиоративный клин, а также соевые и кукурузные поля на орошении, то не стоит даже голову ломать, кому же достанется ощутимая доля федеральных денежек.
Справка «БВ». «Русагро» является ведущим производителем сырого подсолнечного масла и потребительского маргарина, а также вторым крупнейшим производителем промышленных жиров и майонеза в России. В собственности холдинга находятся четыре маслоэкстракционных завода, два масложировых комбината, в управлении - два завода по переработке молока. Свою масложировую империю холдинг отстроил во многом за счет некогда существовавшей саратовской группы «Солнечные продукты», чьи активы получил путем агрессивного конвейерного банкротства, приемы и методы которого оспаривались вплоть до Верховного суда.
